Certificate Fast su Basket Misto Italia 12,60% annuo

Si analizza un Certificato molto interessante, targato Barclays, per investire su un basket di 3 azioni appartenenti a indiustrie differenti, ma tutte quotate nello stesso mercato.

In questo caso i sottostanti del certificato di Vontobel sono quotati in Italia (FTSEMIB), e rispettivamente rappresentati da: Leonardo (LDO), Campari (CPR) e Stellantis (STLAM).

Informazioni sul portafoglio sottostante

Informazione storica dei prezzi e dei bilanci

Il portafoglio azionario possiede una quantità di informazione storica sufficiente per analizzare, su stampo quantitativo, i bilanci (ricavi, utili, FCF, vari ratios ecc) o quale sia il processo stocastico (mean reverting, random walk o momentum) che muove fondamentalmente il prezzo dei 4 sottostanti analizzati, potendo ad esempio notare eventuali cambiamenti di natura a seconda del periodo storico/time frame analizzato.

Il rischio

Le 3 società, come detto, hanno core business totalmente differente. Aumenta quindi il rischio di correlazione, ossia che il rischio che il valore di mercato dei titoli viaggi in modo potenzialmente indipendentemente l’uno dall’altro, andando ad inficiare la corresponsione di cedole e/o della restituzione integrale del valore nominale di rimborso anche a causa di uno solo dei sottostanti.

Aspetti di analisi fondamentale

Tre aziende tre elargiscono dividendi atti alla strutturazione del prodotto

Per concludere sarebbe interessante un analisi dei multipli delle singole aziende rispetto ai relativi settori.

Si passa ora a spiegare il meccanismo di base del certificato, riassunto nella struttura e districato nel funzionamento del payoff.

Barclays Certificati Phoenix Memory Fast Step Down: la Struttura

Di seguito la struttura del certificato firmato Barclays:

• Barriera europea su capitale e cedole al 60% dei Valori Iniziali
• Premi mensili condizionati dell’1,05% (max 12,60% annuo), con effetto memoria
• Autocall Fast Step Down Mensile, attiva dal 6° mese (dal 19/11/2025) e decrescente a step dell’1% ogni mese: dal 100% al 71% dei valori iniziali
• Scadenza a 3 anni
• Valore Nominale di 100 Euro
• Prezzo lettera intorno la pari

Barclays Certificati Phoenix Memory Fast Step Down: Funzionamento del Payoff

Questo certificato è stato emesso da Barclays il 19/11/2025, ha data di valutazione finale/scadenza posta al 19/05/2028 (liquidazione il 26/05/2028), è negoziato su Cert-X ed ha un valore nominale di 100 Euro.

Meccanismo Cedolare ed Effetto Memoria

Il certificato in questione paga discreti premi mensili condizionati di 1,05 Euro, cioè se i 3 sottostanti non scendono oltre il -40% dei loro valori inziali (ossia con un trigger premio al 60% dei valori iniziali).

In caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.

Meccanismo di Rimborso Anticipato: Autocall Fast Step Down

Il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger fast step down mensile, a partire già dal 6° mese (e fino al penultimo), decrescente a step del 1% ogni mese, dal 100% al 71% dei valori iniziali, aumentando notevolmente le probabilità del rimborso anticipato:

1. se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria);
2. in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante Worst Of (WO, ossia con valore finale peggiore rispetto a quello iniziale) non scende sotto la barriera europea, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -. In altre parole si otterrebbero 36 cedole più il nominale, ossia 137,80 Euro.
• in caso contrario il certificato di investimento replica linearmente la performance del sottostante WO, ossia pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del WO.

Barriera Europea

Da notare la presenza della barriera europea. Grazie a tale caratteristica il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale. Affinché venga restituito il valore nominale, il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

l portafoglio sottostante e il WO 

I livelli chiave sul portafoglio sottostante – di questo certificate targato Barclays – sono i seguente:

STLAM -> Valore Iniziale (9,448 Eur), Barriera/Trigger Cedola (5,6688 Eur)

CPR -> Valore Iniziale (5,798 Eur), Barriera/Trigger Cedola (3,4788 Eur)

LDO -> Valore Iniziale (49,94 Eur), Barriera/Trigger Cedola (29,964 Eur)

Codice ISIN

XS3025644850

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato firmato Barclays.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.